投資の本を開くと、たいてい最初に出てくるのは「複利の力」や「インデックスファンドの選び方」です。
でも本書は違います。最初に向き合わせるのは、商品でもチャートでもなく、あなた自身でした。
著者の加藤航介さんは、外資系資産運用会社でグローバル資産形成研究所の所長を務めた人です。世界中の投資を見てきたプロが、新入社員にこっそり教える形でこう切り出します。投資とは、お金を増やすテクニックではない、と。
投資は、個人が成長したり、会社や社会全体が豊かになっていくための活動すべてなんだ。 ──加藤航介『驚くほどシンプルで一生使える投資の極意』
この一言が、本書のすべての出発点です。投資を「社会参加」として捉え直したとき、何を買うべきかは驚くほどシンプルに決まっていく。その筋道を、初心者の新入社員「姫野」と経験豊富なメンター「ケイ」の対話でほどいていくのが本書の構成です。
こんな人におすすめ
- 「投資はギャンブルでしょ」と思って、ずっと預金だけにしてきた人
- つみたてNISAを始めたものの、何を選べばいいのか腑に落ちていない人
- 証券アプリを1日に何度も開いて、株価の上下に消耗している人
最後の項目に心当たりがあるなら、本書は特に効きます。著者が一番やめさせたいのが、まさにそのチャート依存だからです。私自身、下がったと言っては落ち込み、上がったと言っては浮かれる時間が、ほぼ全部ムダだったと反省させられました。
この本のいちばんの発明――「人的資産」から考える
多くの投資本は「いくら投資に回せるか」から始めます。本書はそこから始めません。まず計算させるのは、自分自身の価値です。著者はこれを「人的資産」と呼びます。
人的資産とは、これから稼ぐお金の総額を、いまの価値に換算したもの。預金残高がゼロに近い新入社員でも、健康で働く意思があるだけで、人は相当な規模の資産家なんだ──というのが本書の最初の揺さぶりです。その金額を著者がどんな象徴的な数字で言い切るかは、ぜひ本書で確かめてほしいところ。読んだ瞬間に、投資の景色が一変するはずです。
この「人的資産」という視点を一度入れると、続く議論がすべてつながっていきます。本書のうまさは、難しい数式ではなく、足元の自分から論を起こすところにあります。
あなたは気づかないうちに、全財産を「日本」に賭けている
人的資産には性質があります。それが「どこに依存しているか」です。
たとえば日本で働き、日本円で給料をもらう人は、その巨大な人的資産がまるごと「日本」に依存している。ここで著者が突くのが、手元の預金まで円や日本株にしてしまうことの危うさです。本人は分散しているつもりでも、人生のポートフォリオは完全に日本一色になる。著者はこれを「意図せぬ日本への超集中投資」と呼びます。
だから対処はシンプルです。人的資産が「日本・安定」に偏っているなら、金融資産のほうで「海外・成長」を補えばいい。人的資産と金融資産を一枚の地図に並べ、自分がどこに偏っているかを書き出す。これが本書の中核にある思考ツールで、地図さえ描ければ次に買うべきものは論理的に決まります。具体的な描き方の手順は本書に譲りますが、考え方の核はこの一点に尽きます。
個人的に唸ったのは、「アメリカ人の投資の常識を、日本人がそのまま真似てはいけない」という指摘でした。同じ「自国株を買う」でも、立っている場所が違えば意味が真逆になる。アメリカ発のセオリーを鵜呑みにしがちな身として、これは効きました。なぜそうなるのかの種明かしは、本書を読むと膝を打ちます。
株を持つとは、社会の「見張り役」になること
本書には、ほかにも腑に落ちる比喩がいくつもあります。たとえば、国債と株の違いを「お金を預ける相手の違い」と言い切るくだり。あるいは、株を持つことを単なる値上がり待ちではなく、企業がちゃんと社会を豊かにしているかを見張る「モニタリング」だと位置づけるくだり。投資を「応援」と「見張り」の行為として描くこの視点は、本書ならではの手触りです。
いいファンドの見分け方や、パッシブとアクティブをどう組み合わせるかについても、著者なりの明快な基準が示されます。ただ、それを箇条書きで全部書き出してしまうと本書を読む面白さが消えるので、ここでは深追いしません。気になる方は、対話のなかでケイがどう答えるかを直接味わってほしいと思います。
そして本書がもっとも強く言うのが「チャートを見るな」。日々の株価のギザギザは企業の本来の価値とほとんど関係がなく、見ても消耗するだけだ、と。だから投資方針の確認は年に一度でいい──この大胆な処方箋が、チャート依存に疲れた人をふっと軽くしてくれます。
ギャンブルとの違いと、本書の限界
投資とギャンブルは何が違うのか。著者の定義は、ぞくっとするほど明快でした。一方は誰かの損失を奪い合うゼロサム、もう一方は新しく生まれた豊かさを分けてもらうプラスサム。この線引きを読むと、「投資は社会参加だ」という冒頭の言葉が一気に腑に落ちます。その鮮やかな対比は、本書で味わうのが一番です。
正直に限界も書いておきます。本書は哲学（OS）を授ける本なので、証券会社の具体的な選び方や個別銘柄の分析といった戦術的なHow-toは多くありません。そこを求める人には物足りないでしょう。人的資産の計算も、不確実な時代にはあくまで目安と割り切る必要があります。それでも、土台の考え方を持たずに手法だけ集めても続かない。まず本書でOSを入れる価値は、十分に大きいと思います。
本書を閉じたあと、投資という言葉の手触りが変わっていました。お金を増やすゲームではなく、社会という船に一緒に乗る行為。チャートを閉じて、自分という資産から考え直す。その出発点に立たせてくれる一冊です。新入社員に向けて書かれていますが、投資の目的を見失った経験者にこそ効くはずです。
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